中国农业银行股份有限公司（农行）昨晚发布公告称，先后收到中国银监会和中国保险会的监管批复，获准入股嘉禾人寿保险股份有限公司（嘉禾人寿）并持有其股份总额的51%。同时，嘉禾人寿于近期收到中国保险监督管理委员会关于同意其变更注册资本、变更公司名称和迁址的监管批复。

　　2011年2月11日，嘉禾人寿向农业银行定向增发10.367亿股股份签署协议。据悉，上述交易资金已在近日到账，交易完成后，农业银行将持有嘉禾人寿51%的股份，成为其控股股东。

　　随着农行入主嘉禾人寿顺利获批，中、农、工、建、交五大行均已拥有控股的保险公司。

　　不过，也有理性的业内人士指出，自银行获准控股保险公司4年来，银行系保险公司一味追求规模的发展思路正在发生转变。

　　“追溯银行系的血统，银行支持其控股的保险公司规模不可能做得太大，要让自己的保险公司发展，势必会丧失存款业务，而要保存款，就不能大力推动旗下保险公司保费规模增长，这有点像个悖论。”一银行系保险公司相关负责人昨日接受早报记者采访时表示，在今年之前，其所在的银行系保险公司已经开始考虑业务模式转型，以寻求在更深层次与其控股的母行进行对接。

　　综合化经营尝试

　　2009年初，国务院批准了银监会和保监会联合上报的《关于商业银行投资保险公司股权问题的请示文件》，原则同意银行投资入股保险公司。包括嘉禾人寿在内，银行系保险公司截至目前已有8家。

　　具体而言，如交行控股的交银康联、建行控股建信人寿、中行全资控股的中银保险、工行控股的工银安盛人寿、农行控股的嘉禾人寿，均属于银行直接持股保险公司。又如与招行同属招商集团的招商信诺、与中信银行同属中心集团的信诚人寿、与光大银行同属光大集团的光大永明人寿，则归为与银行同属于一个集团的银行系保险公司。

　　就五大行而言，公开资料显示，2009年9月，交行宣布，银监会和保监会已正式批复同意交通银行投资入股中保康联人寿保险有限公司，这标志着交行成为全国首家入股保险业的商业银行。

　　2010年10月，工行宣布以12亿元购买金盛人寿60%的股权，更名“工银安盛人寿”于今年7月在上海正式挂牌。

　　同年，保监会批复同意中银集团保险有限公司将所持有的中银保险100%股权全部转让给中国银行股份有限公司。中银保险成为中国银行的全资子公司。

　　2011年6月，建行宣布完成对中国太保出售的50%太平洋安泰人寿股权受让的交割手续，51%股权的控股太平洋安泰，太平洋安泰更名为“建信人寿”。

　　其实，及早实现综合化经营，已成为各家国有大行下一步改革的共识。

　　根据农行官方网站发布的一则新闻稿，现任央行副行长、时任农行副行长潘功胜在2011年2月农行增资入股嘉禾人寿的签约仪式上曾明确表示，综合化经营已成商业银行进一步发展的必然趋势，各大行都在加紧对非银行金融业务的投入。

　　“本次农行进入保险领域是综合化战略的重要一步，将有利于完善农行的业务平台和综合化的经营布局，优化收入结构。农行将依托自身的客户、资金和县域地区的优势，积极布局非银行金融业务，寻求新的盈利增长点。”他说，农行自股改上市以来，积极推进综合化经营战略，先后构建起了覆盖银行、基金、租赁、私人银行等领域的综合业务平台。

　　一位保险公司负责人指出，银行系保险公司第一年一般会以展现实力、冲击保费规模为主，而在国内银保业务领域，农行份额一直稳居市场第一，农行入主必将大幅促进嘉禾人寿的业务发展。

　　银保业务冲突悖论

　　尽管如此，在经过将近四年的发展，一些较早获批的银行系保险公司正在重新审视“背靠大树好乘凉”的发展模式。而改变发展模式的起点是大行存款流失率在今年以来上升。

　　“从去年以来，我们看到，银行越大，存款压力越大，银行像保命一样地保存款。”一位不愿透露姓名的银行系保险公司人士指出，银行系保险公司自诞生之日起就决定了只能做银保业务，而保险销售主要在网点终端进行，这就与银行基层网点的个金指标产生冲突。

　　“对银行的支行、分行行长而言，存款永远是衡量业务的重要指标，而卖保险与银行的个金业务在本质是冲突，换句话说储户买了保险就不会存款了。”上述人士说。

　　上述人士称，今年以来，包括几大行控股的保险公司都在谋划调整发展模式。

　　“我们强调，要在银行的财富管理体系中发挥保险的基础性作用，比如高端客户找到银行，不仅是办理存款贷款业务，还需要银行设计一揽子方案。在这个方案中，不管是银行控股的基金公司、保险公司，还是银行自己发售的理财产品，都能找到各自的定位。”

　　“更深层次地来讲，银行系保险业务为了避免与个金业务的冲突，就需要寻求更紧密、更深层次地与母行渗透对接，最大限度取得银行对保险公司的支持。”

　　“第三个原因是，保监会也在强调保险公司调结构，简单理解就是从发行趸缴的保险产品转向发行期缴产品，从代客理财的角度而言，期缴保险产品更符合理财的理念，趸缴保险产品一般是消费型的保险。”

　　上述人士也表示，截至目前并未感到母行支持减弱的情况。

　　“办保险公司的是大行，其业务发展的主体还是对公客户，并且对大行而言，控股一家保险公司的品牌效力远远大于从保险公司本身获得的投资收益。”

　　值得一提的是，过去一年里，银行系保险公司的增速已显现明显差距。比对保监会披露的今年1-9月与去年1-9月的原保险保费收入数据，建信人寿市场排名在过去一年提升最快，从第37位提升至第19位，增长589.41%，金盛人寿在更名“工银安盛”后从市场排名的第31位增长至第29位，同比增长77.80%。嘉禾人寿在过去一年跃升6级至第20位，保费收入同比增长45.80%。中银保险同比增长39.08%，交银康联前9月较去年同期增长同比增长25.99%，排名却小幅下滑。

作者 张飒 张放